煅龙骨是平肝潜阳的药物，性味涩，微寒，入心经、肝经，具有平肝潜阳、镇静安神、收敛固涩的作用。临床常用煅龙骨治疗阴虚阳亢所导致的烦躁易怒、头晕目眩，多与白芍、牡蛎、代赭石等药物配伍使用，现在常用于治疗高血压病。
煅龙骨还用于神志不安、失眠、健忘、惊悸、多梦等，多与远志、牡蛎等配伍使用。煅龙骨还用于遗精、白带、崩漏、虚汗等疾病，常与牡蛎等收敛固涩的药物配伍使用。另外，煅龙骨研末外用，可用于疮疡以及疮疡溃后久不愈合。